L’investissement boursier permet de placer son argent en échange d’un retour sur investissement. Mais c’est aussi un moyen de soutenir financièrement une entreprise.
Aujourd’hui, il est possible de confier son épargne à des entreprises en accord avec vos valeurs, grâce aux ETF ESG.
Qu’est-ce qu’un ETF ESG ?
Petit retour sur le principe de fonctionnement des ETF. Un ETF (ExchangeTraded Funds) ou tracking, est un produit financier qui permet d’investir dans un large éventail d’actifs. Il s’agit en grande partie d’actions d’entreprises. Les ETF répliquent la performance d’indices et de ce fait, ils génèrent des frais de gestion minimes, contrairement aux fonds mutuels classiques d’investissement. Cette forme de gestion passive, par la duplication d’un indice, a réussi un séduire un grand nombre d’investisseurs au cours de la dernière décennie.
L’ajout d’une dimensionESG aux ETF permet de faire le lien avec la Responsabilité sociétale des entreprises (RSE). Le sigle ESG renvoie précisément à la responsabilité des entreprises suivant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Pour la première fois en bourse, il est possible de juger la performance d’une entreprise selon des critères extra-financiers. Les ETF ESG permettent de classer les entreprises en tenant compte d’obligations morales.
Les critères ESG
Les critères ESG revêtent 3 dimensions : environnementale, sociale et de gouvernance.
Le critère environnemental concerne les entreprises qui mènent des actions en faveur de la planète. On pense en premier lieu aux émissions de gaz à effet de serre et à la consommation énergétique, mais les actions peuvent prendre d’autres formes comme la réduction des déchets, la protection de la biodiversité et plus généralement tout ce qui a un impact positif sur l’environnement.
La dimension sociale des entreprises concerne les salariés. Les entreprises responsables en ce sens, sont celles qui respectent les droits des salariés et le dialogue social, qui mettent en place des dispositifs de prévention des accidents de travail et des risques psychosociaux des salariés, qui sont attachées à la parité homme-femme, à la diversité, au recrutement de personnes handicapées, etc.
Enfin, la dimension de gouvernance fait référence à l’indépendance du Conseil d’administration, la transparence des comptes et de la rémunération des dirigeants, la lutte contre la corruption, l’égalité homme-femme dans les équipes de direction, etc.
Un fonds ETF ESG se compose donc d’entreprises qui intègrent une partie de ces critères ou leur totalité.
Attention toute fois, le signe ESG n’est pas un label. Il indique simplement que la société de gestion d’un ETF a tenu compte des critères ESG pour composer son fonds. Il faut rechercher des informations détaillées pour savoir si l’ETF ESG est composé d’entreprises visant un objectif zéro carbone (critère environnemental)ou une parité homme-femme (critère social).
Enfin, il faut rester attentif face à la pratique répandue du greenwashing.Vous trouverez toujours des sociétés peu scrupuleuses qui abusent du sigle ESG.En revanche, il existe un label contrôlé. Il s’agit de l’ISR pour Investissement socialement responsable.Il s’appuie naturellement sur des critères ESG.
Les ETF labellisés ISR ont le vent en poupe. En favorisant les circuits courts pour des raisons éthiques, les entreprises soucieuses de l’environnement ont mieux résisté face à la crise sanitaire mondiale du coronavirus. À l’inverse, les entreprises dépendantes de la Chine ou de pays étrangers pour leurs approvisionnements, ont été fortement impactées par la fermeture des frontières.
Comment sélectionner ses ETFESG ?
Évaluer une entreprise sur des critères extra-financiers, n’est pas chose aisée. Chaque société de gestion met en place sa méthodologie propre et sa grille de notation pour constituer ses ETF ESG.
Avec la méthode dite« Best in class » (premiers de la classe), les sociétés de gestion sélectionnent les meilleures entreprises par secteur, suivant une notation ESG. Une autre méthode consiste à pratiquer l’exclusion normative. Il s’agit tout simplement d’exclure les secteurs dont l’activité est controversée ou contraire aux principes éthiques. C’est le cas des entreprises dans les secteurs de l’armement, de l’extraction des énergies fossiles, des OGM, du tabac, de l’alcool, des jeux d’argent ou encore de la pornographie. Le choix des secteurs exclus relève del a libre appréciation des gestionnaires de fonds.
Il existe aussi une méthode par approche thématique. Elle consiste à créer un ETF ESG en sélectionnant des entreprises spécialisées dans un secteur pro-environnemental, et notamment celui des énergies renouvelables et du traitement de l’eau. Il existe même des ETFESG spécialisés dans la lutte contre le réchauffement climatique :
ETF CTB (Climate Transition Benchmark)
ETF PAB (Paris Aligned Benchmark).
Investir dans ces ETF permet de soutenir les entreprises qui respectent les objectifs de l’Accord deParis pour notamment limiter le réchauffement climatique à un niveau inférieur à 2 °C et réduire les émissions de gaz à effet de serre de 50 % à l’horizon2030. Il y a néanmoins un inconvénient à ces ETF ESG thématiques, c’est le manque de diversification.
Investir dans les ETFESG permet de faire fructifier son capital tout en participant au développement de l’économie durable. La tendance semble se confirmer, un nombre croissant d’épargnants se tournent aujourd’hui vers l’investissement responsable.
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